중국 의존도 낮춘 K뷰티, ODM·브랜드 모두 웃었다 | 곰그데이

최근 한국 화장품 시장에서 흥미로운 변화가 일어나고 있어요. 중국에 대한 높은 의존도를 낮추면서 동시에 미국과 유럽 시장으로 성공적으로 확대하고 있거든요. 중소벤처기업부의 2026년 1분기 중소기업 수출 동향에 따르면, 이런 변화 속에서 제조사(ODM)와 브랜드 기업 모두가 실적 개선을 경험하고 있습니다.

건강을 연구하는 곰그데이예요. 오늘은 K뷰티 산업의 대전환기, 정확하게 어떤 일이 벌어지고 있는지 함께 살펴보겠습니다.

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중국 의존도, 4년 만에 62%에서 26.7%로 급락

한국 화장품 산업이 오랫동안 중국에 크게 의존해왔던 것은 잘 알려진 사실이에요. 2021년 기준 중국·중화권이 전체 수출액의 62%를 차지했거든요. 그런데 불과 4년 만에 상황이 완전히 바뀌었습니다.

2025년 현재 중국·중화권의 비중은 26.7%로 떨어졌어요. 거의 절반 이상이 줄어든 셈이죠. 한국 화장품 수출액도 2021년 48.8억 달러의 정점에서 2024년 25억 달러로 3년간 반토막 났습니다.

이런 변화의 배경에는 중국 시장 자체의 약화가 있어요. 중국 화장품 시장은 2024년 기준 마이너스 성장률을 기록했거든요. 2024년 시장 규모가 7,746억 위안(약 2.8% 감소)으로, 코로나19 이후 처음 역성장을 경험했습니다. 동시에 중국 내 자국 뷰티 브랜드의 점유율이 급속도로 상승했어요. 2023년 50.4%에서 2025년 1월 기준 이미 70%에 육박할 정도입니다.

미국·유럽 수출이 34~43% 증가한 이유

다행스럽게도 한국 화장품 산업은 중국 의존도 감소를 새로운 시장 개척으로 성공적으로 극복했어요. 2026년 1분기 한국 화장품 수출액은 전년 동기 대비 21.3% 증가해 21억8000만 달러의 역대 분기 최고 수준을 기록했거든요.

이 성과를 주도한 것이 미국과 유럽 시장이었습니다. 구체적으로 미국 수출은 35.1% 증가했고, 유럽 수출은 43.7% 증가했어요. 2025년 상반기 기준으로 보면 미국이 전체 수출액의 19.7%, 중국이 18.5%를 차지하면서 처음으로 순위가 역전되었습니다.

이런 성공은 우연이 아니에요. 글로벌 화장품 시장의 구조 변화가 배경에 있었습니다. 미국과 유럽은 성숙한 시장이면서도 프리미엄 화장품에 대한 니즈가 높고, 지속 가능성과 혁신에 민감합니다. K뷰티의 스킨케어 중심의 고급 포지셔닝이 이 지역에서 긍정적으로 평가된 거죠.

ODM 기업들의 실적 개선, 연쇄 효과

한국 화장품 산업의 성과는 특히 제조사(ODM) 기업들의 실적 개선으로 두드러져요. 이들은 브랜드 기업의 국제 확장을 뒷받침하는 핵심 기업들인데, 2026년 1분기에 모두 좋은 성과를 냈습니다.

한국콜마는 연결 기준 매출 7280억원, 영업이익 789억원을 기록했어요. 전년 동기 대비 매출은 11.5%, 영업이익은 무려 31.6% 증가했으며, 이는 분기 기준 최대 실적입니다. 더 인상적인 건 국내 법인 기준인데, 매출 3430억원, 영업이익 512억원으로 각각 25%, 51%가 증가했고, 영업이익률이 14.9%로 역대 최고 수준을 기록했습니다.

코스맥스6820억원, 영업이익 530억원을 기록했으며, 매출은 전년 동기 대비 15.9% 증가해 분기 기준 최대치를 갱신했습니다. 한국 법인 매출도 4232억원으로 16.7% 증가했습니다.

미래에셋증권의 분석에 따르면, 이런 실적 개선은 다음과 같은 요인이 작용했어요. 한국콜마의 경우 국내 상위 고객사의 주문 증가와 스킨케어 주력 품목의 주문 확대가 영업 레버리지로 이어졌고, 수출 브랜드의 반복 발주로 생산 효율이 올라갔다는 거죠.

처방권이 곧 경쟁력, ODM의 진정한 가치

혹시 ‘왜 제조사(ODM)가 갑자기 중요해졌을까?’라고 궁금하신가요? 이건 단순한 생산 능력 때문이 아니에요. 처방권(레시피 개발 및 소유)이 진정한 경쟁력이거든요.

OEM(기업이 제시한 설계에 맞춰 생산) 방식과 달리 ODM(기업이 직접 제품 설계·생산)은 제조사가 레시피를 개발하고 보유합니다. 한번 화장품이 히트하면 브랜드 기업이 다른 제조사로 쉽게 바꾸기 어렵다는 뜻이에요. 화장품은 제형이나 효능이 조금만 달라져도 소비자 반응이 크게 달라지니까요.

한국 ODM 기업들은 이 경쟁력을 강화하기 위해 연구개발에 적극 투자하고 있어요. 한국콜마와 코스맥스는 매출의 5~6% 수준을 R&D에 투자합니다. 이는 아모레퍼시픽과 LG생활건강 같은 대형 화장품 기업들의 평균 R&D 투자 비율(약 3%)을 크게 웃도는 수준이에요.

이렇게 높은 R&D 투자는 결과로 나타나고 있어요. 코스맥스는 연간 8000개 이상의 신제품을 개발하고 있으니까요. 로레알, 에스티로더 같은 글로벌 화장품 기업들도 비용 효율화와 제품 개발 속도를 이유로 한국 ODM을 점점 더 활용하고 있습니다.

인디 브랜드와 제조사의 상생 모델

K뷰티 산업의 또 다른 주목할 변화는 인디 브랜드와 ODM의 동반 성장이에요. 과거에는 대형 브랜드 중심이었다면, 이제는 작지만 혁신적인 브랜드들도 글로벌 시장에 진출하고 있거든요.

이런 변화의 중심에는 K뷰티 산업의 무게중심 이동이 있어요. BNK투자증권의 분석에 따르면, K뷰티 글로벌 확장의 핵심이 더 이상 ‘브랜드 자체’가 아니라 ‘이를 빠르게 제품화하고 안정적으로 생산하는 ODM 역량’이 되었다는 거죠. 중국 시장 중심에서 미국·유럽 중심으로 시장이 재편되면서, ODM이 글로벌 뷰티 생태계의 핵심 인프라로 재평가된 것입니다.

한국의 많은 화장품 ODM 기업들은 이를 기회로 보고 인디 브랜드와의 상생을 적극 추진하고 있어요. 구체적으로:

• 최소주문수량(MOQ) 유연화: 스타트업도 진입 가능하도록 주문 기준을 낮춤
• 멘토링 및 기술 지원: 유망 기업과 예비 창업자 대상 적극 지원
• 빠른 샘플 개발: 신속한 시장 진입 지원

이런 상생 모델은 상당히 효과적이에요. 인디 브랜드는 높은 진입장벽 없이 글로벌 시장에 진출할 수 있고, ODM은 다양한 포트폴리오를 확보해 리스크를 분산할 수 있거든요. 미국·유럽 시장의 소비자들은 개성 있는 신생 브랜드를 좋아하기 때문에, 이런 모델은 양쪽 모두에게 WIN-WIN이 됩니다.

대기업 브랜드의 부진, 시장 재편의 명과 암

한국 화장품 산업의 긍정적인 변화 속에서도 한 가지 주목할 점이 있어요. 대형 브랜드 기업들의 부진이 동시에 일어나고 있다는 것입니다.

LG생활건강을 예로 들면, 2026년 1분기 해외 매출이 북미에서는 21.1%, 일본에서는 6.8% 증가했지만, 중국 시장 매출은 4.7% 감소했어요. 과거의 높은 중국 의존도가 지금의 발목을 잡고 있는 거죠.

더 흥미로운 건 주가 성과의 격차예요. 2023년 이후로 보면:

이 격차가 의미하는 바는 분명해요. K뷰티 산업의 구조적 변화가 일어나고 있다는 것입니다. 단순히 ‘중국 시장이 줄었다’는 게 아니라, 산업의 파워 밸런스 자체가 변하고 있다는 뜻이에요.

자주 묻는 질문 (FAQ)

한국 화장품 수출이 정말 늘었나요?

네, 2026년 1분기 수출액은 21억8000만 달러로 역대 분기 최고 수준을 기록했고, 전년 동기 대비 21.3% 증가했습니다. 다만 중국 의존도 감소와 미국·유럽 확대가 주요 요인입니다.

중국 시장이 얼마나 줄었나요?

2021년 수출액의 62%가 중국·중화권에서 나왔는데, 2025년에는 26.7%로 떨어졌습니다. 절대 수출액도 2021년 48.8억 달러에서 2024년 25억 달러로 반토막 났어요.

왜 ODM 기업들이 주목받고 있나요?

처방권(레시피 개발 보유)과 높은 R&D 투자(5~6%)로 인해 단순 제조를 넘어 글로벌 뷰티 생태계의 핵심 인프라로 재평가되고 있기 때문입니다. 글로벌 기업들도 한국 ODM을 점점 더 활용하고 있어요.

인디 브랜드도 성공할 수 있나요?

네, ODM 기업들의 MOQ 유연화와 기술 지원으로 스타트업도 글로벌 시장 진출이 가능해졌습니다. 특히 미국과 유럽은 개성 있는 신생 브랜드를 선호하는 시장이에요.

대형 화장품 기업들의 미래는 어떨까요?

중국 의존도가 낮아지면서 과거 비즈니스 모델 재편이 필요한 상황입니다. 미국·유럽 시장 진출을 강화하고, ODM과의 협력을 확대하는 기업들이 적응에 성공하고 있어요.

마치며

한국 화장품 산업의 ‘중국 의존도 저하’는 단순한 수치 변화가 아니라, 산업의 근본적인 재구성을 의미합니다. 중국 시장의 포화와 자국 브랜드의 강화로 인한 위기를 미국·유럽 시장 개척으로 성공적으로 극복했고, 그 과정에서 제조사(ODM)의 역할이 핵심으로 부상했거든요. 더 이상 ‘브랜드’만으로는 경쟁이 어렵고, ‘빠른 제품화’와 ‘안정적인 생산’이 경쟁력이 되는 시대가 온 것입니다. 이는 대형 기업뿐 아니라 작은 인디 브랜드도 글로벌 시장에 도전할 수 있는 기회를 열어주고 있으니, K뷰티의 미래는 여전히 밝다고 봅니다.

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※ 본 글은 중소벤처기업부, 한국무역협회, 증권사 리서치 등 공개 자료를 바탕으로 한 일반적인 산업 정보 제공이 목적이며, 기업 평가나 투자 권유가 아닙니다. 화장품 구매나 기업 투자 시 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다. 작성일: 2026년 1분기